MOVE er udviklet af vores porteføljemanagere. Med MOVE har vi sat sund fornuft i system og sikret en disciplineret udvælgelse af obligationer til vores porteføljer. Navnet er sammensat af ordene MOmentum, Værdi og Evaluering.

MOVE består af fem modeller, som med udgangspunkt i en lang række indikatorer for værdi og momentum (trenden på obligationsmarkedet), giver os signaler til vores overordnede investeringsstrategi.

Vi får fx signaler om:

• Skal vi øge eller reducere renterisikoen?
• Skal vi øge risikoen og købe kreditobligationer eller skal vi søge  ly i statsobligationer?
• Hvor meget risiko skal vi tage på højrenteobligationer?
• Hvilke valutaer på de nye obligationsmarkeder ser mest attraktive ud?
• Hvilke lande på de nye obligationsmarkeder ser mest attraktive ud?

Obligationsteamet vurderer troværdigheden af signalerne (evaluering) og beslutter herefter, hvordan den overordnede strategi for sammensætningen af porteføljerne skal være: Hvordan skal rentefølsomheden fx være i porteføljerne? På baggrund af den overordnede strategi beslutter porteføljemanagerne i mindre team, hvordan sammensætningen skal være i de enkelte porteføljer.

Se en illustration af MOVE her

Læs mere